仓单是仓库业者接受顾客（货主）的委托，将货物受存入库以后向存货人开具的说明存货情况的存单。仓单的直接作用是提取委托寄存物品的证明文件，间接作用则是寄托品的转让及以此证券委担保向银行等金融机构借款的证书，因此，仓单是一种公认的“有价证券”。 目前，在我国的仓储企业中，仓单的存单功能已经得到了充分应用，而质押贷款功能却没有被开发出来。所谓仓单质押贷款是指货主企业把货物存储在仓库中，然后可以凭仓库开具的货物仓储凭证——仓单向银行申请贷款，银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款，同时，由仓库代理监管货物。仓单质押作为一种新型的服务项目，为仓储企业拓展服务项目，开展多种经营提供了广阔的舞台，特别是在传统仓储企业向现代物流企业转型的过程中，仓单质押作为一种新型的业务应该得到广泛应用。
    一、开展仓单质押的合法性
    根据《中华人民共和国担保法》的规定，仓单可以作为权利凭证进行质押，以仓单质押的，应当在合同约定的期限内将权利凭证将给质权人，质押合同自凭证交付之日起生效。因此，仓单质押作为担保贷款的一种类型是有法律依据的。
    根据《中华人民共和国经济合同法》的规定，只要银行和企业双方共同协商签订抵押贷款合同时，具体载明有关仓单质押方面的条款，并明确相互的责任和任务，此合同已经签订，就具有法律约束力。
    二、开展仓单质押的意义
    开展仓单质押业务，既可以解决货主企业流动资金紧张的困难，同时保证银行放贷安全，又能拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益，可谓“一举三得”。首先，对于货主企业而言，利用仓单质押向银行贷款，可以解决企业经营融资问题，争取更多的流动资金周转，达到实现经营规模扩大和发展，提高经济效益的目的。其次，对于银行等金融机构而言，开展仓单质押业务可以增加放贷机会，培育新的经济增长点；又因为有了仓单所代表的货物作为抵押，贷款的风险大大降低。最后，对于仓储企业而言，一方面可以利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势，吸引更多的货主企业进驻，保有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率；另一方面又会促进仓储企业不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合竞争力。
    三、实施仓单质押的操作要点
    由于仓单质押业务涉及到仓储企业、货主和银行三方的利益，因此要有一套严谨、完善的操作程序。首先货主（借款人）与银行签订《银企合作协议》、《帐户监管协议》；仓储企业、货主和银行签订《仓储协议》；同时仓储企业与银行签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》。货主按照约定数量送货到指定的仓库，仓储企业接到通知后，经验货确认后开立专用仓单；货主当场对专用仓单作质押背书，由仓库签章后，货主交付银行提出仓单质押贷款申请。银行审核后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值的一定比例放款至货主在银行开立的监管帐户。贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管帐户，银行按约定根据到帐金额开具分提单给货主，仓库按约定要求核实后发货；贷款到期归还后，余款可由货主（借款人）自行支配。
    四、实施仓单质押的风险及防范
    从上述操作程序中可以看出，仓库和银行、货主企业之间都存在着委托代理关系，一种是作为银行的代理人，监管货主企业在仓库中存储货物的种类、品种和数量等；另一种是作为货主企业的代理人管理仓库中货主企业的货物，包括管理货物的进出库，确保仓储货物的安全、防潮、防霉等。正是由于存在这种三方的代理关系，仓储企业实施仓单质押业务有许多潜在风险。
    一是客户（货主企业）资信风险。在选择客户时一定要谨慎，要重点考察企业的经营能力和信用状况，反映企业经营状况是否正常的最直接指标是主营业务的增长率，因此选择客户的主营业务增长率要大于零，最好大于该行业的平均增长率。再者，还要考察客户的资产负债率，一般而言，资产负债率控制在30%左右是企业财务状况稳健的表现，但随着市场经济和金融业的发展，企业资产负债率普遍提高，这无疑增大了企业的破产风险，因此选择客户的资产负债率应小于50%。除经济实力外，良好的信用是企业履约的必备条件。评估担保对象的信用状况主要依据担保对象的历史履约情况和履约意愿来判断，具体包括三个方面：首先，应调查客户偿还债务的历史情况，其次，分析客户在以往的履约中所表现的履约能力；最后，应调查客户履约是处于自愿，还是被采取法律诉讼或其他行动的结果。凡有不良信用纪录的，应杜绝与其合作。
    二是质押商品的种类要有一定的限制。要选择适用广泛，易于处置，价格涨跌幅度不大，质量稳定的品种，如黑色金属、有色金属、大豆等，同时还要考察货物来源的合法性，对于走私货物和违禁物品要及时举报。
    三是要加强对仓单的管理。虽然我国合同法中规定了仓单上必须记载的内容：存货人的名称或者姓名和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储物的损耗标准、储存场所、储存期间、仓储费、仓储货物保险情况、填发人、填发地点和填发时间。但目前我国使用的仓单还是由各家仓库自己设计的，形式很不统一，因此要对仓单进行科学的管理，使用固定的格式，按制定方式印刷；同时派专人对仓单进行管理，严防操作失误和内部人员作案，保证擦仓单的真实性、唯一性和有效性。
    四是要加强对质押货物的监督管理。仓储企业在开展仓单质押业务时，一般要与银行签订“不可撤销的协助行使质押权保证书”，对质押货物的保管负责，丢失或损坏由仓库承担责任。因此，为了维护自身利益和履行对银行的承诺，仓储企业要加强对质押货物的监管，保证仓单与货物货单一致，手续完备，货物完好无损。
    五是要注意提单风险。对于同一仓单项下的货物在不同时间提取的情况，要依据货主和银行共同签署的“专用仓单分提单”释放，同时按照仓单编号、日期、金额等要素登记明细台帐，每释放一笔，就要在相应仓单下作销账纪录，直至销售完成为止。
    五、质押授信是融资的主要渠道
    货权质押(以下简称货押)、票据、应收账款融资等为典型业务的供应链金融服务，为中小企业融资难题提供了一个系统的解决方案。供应链金融完全不同于传统信贷技术的业务体系，它将中小企业置于供应链中考察，重点围绕中小企业的流动资产设定抵质押，给予融资支持。”
    货押授信仍是中小企业融资的重要途径。而如何应对宏观调控的新形势，完善金融物流合作平台，进一步推动动产与货权质押等供应链贸易融资业务的健康稳定发展，给中小企业更多更及时的支持，这是一个值得深入探讨的话题。
    货押业务涉及货物的占有、运输与监管等大量物流环节，非银行专业所长。单纯依靠银行自身力量的发展模式，既不经济也难以监控操作风险。所以，银行需要委托第三方物流公司对企业提供的质押商品代理物流与监管。因此，业界又称货押业务为物流金融业务，即基于物流公司有效监管质押货物的基础上，银行给予货主融资。
    六、物流金融使多方受益
    从最早开展货押业务的一些国内金融机构的实践看来，银行与物流公司的合作可实现多方共赢。首先，银行借助物流公司在传统物流及货物监管等方面的专业能力，得以构筑“防火墙”，拓展货押业务新兴市场；其次，对客户而言，在基本不改变经营现状(如厂家自有仓库、第三方监管)的情况下，能够在最大程度上盘活存货，增强资金实力；最后，对物流公司来说，他们在充当银行代理人，保障信贷资产安全，并就企业经营活动向银行提供预警的同时，通过对银行客户的合理共享，也将为自身带来新的利润增长点和客户增长渠道。
    物流金融之所以能助力中小企业，是因为“物流企业通过库存管理和配送管理，可以掌握库存变动，充分掌握企业信息，一定程度上弥补了银行的不足。”因此，“由物流供应商作为监管方和银行的代理人，展开货押授信是可行的。”这位专家强调，物流金融服务不仅可以减少企业交易成本，也降低了由金融机构信息不对称所产生的风险。因此，由物流公司输出监管的货押业务模式迅速成为企业与金融机构的“粘结剂”，而且也成为物流企业的重要业务模式。
    金融、物流两大部门携手拓展供应链金融，将带来显著的经济效益：首先，供应链金融客户与物流企业客户高度重叠，因为供应链的内部物流，包括从供应商到核心企业或是从核心企业到分销商，构成了物流业务越来越重要的部分。因此，银行与物流企业的客户共享，实现多窗口的客户导入，是供应链金融与物流发展的重要途径。其次，供应链金融的产品运用很多都涉及到对物流的控制，在这类业务中，物流企业往往充当银行代理人的角色，监控信贷的支持性资产的安全，并就企业的经营活动向银行提供预警。这类业务的客户同时作为银行和物流企业的客户，将为物流企业带来新的利润增长点，这为物流企业提供了发现潜在授信客户、引导客户金融需求的利益激励。
    现在，物流外包已成为现代企业扩张到特定发展阶段的趋势性选择，面对这一趋势，并依托主业项下的物流管理职能，引入金融增值服务来吸引外包业务，完全可以成为一种有效的竞争策略。在这种策略下，物流企业的资源投入并未增加，但可以实现物流和动产监管的双重收益。
    仓单质押在国外已经成为企业与银行融通资金的重要手段，也是仓储业增值服务的重要组成部分。在我国，仓单质押作为一项新兴的服务项目，在现实中没有任何经验可言，同时由于仓单质押业务涉及法律、管理体制、信息安全等一系列问题，因此可能产生不少风险及纠纷，如果仓储企业能处理好各方面的关系，并能够有效的防范以上风险，仓单质押业务前景广阔。
    目前，泰来物流已与包括广东发展银行、富滇银行在内的多家国内知名银行签订了长期、稳定的“银企合作协议”，授信敞口超过一亿。泰来物流凭借多年专业第三方物流及仓储经验，成功为三十多家大、中型企业提供稳定、高效、安全、快捷的仓单质押金融物流服务。随着第三物流的大力发展，越来越多的企业开始将非主营业务的物流进行外包，仓单质押作为传统仓储业行新的经济增长点异军突起。现在，泰来物流已经成为省内乃至全国物流行业知名的金融物流服务企业，凭借自身的资源优势以及与银行、客户多年的良好合作关系，相信能够为客户提供强大的金融物流服务支持，解决客户资金紧张、加速资金流动、大大提高企业经济效益。
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